最近，党中央和国务院要求金融机构“进一步加大对民营和小微企业的金融支持”。各地政府、各大银行纷纷召开专题会议，采取各种措施落实党中央和国务院的要求。要在短期内从原来优质客户转向民营和小微企业，不少金融机构感到力不从心。实际上已有部分小额贷款公司在服务民营和小微企业上深耕多年。

为了弄清小额贷款公司到底在普惠金融发展中能够发挥什么作用、如何对其进行有效的监管等问题，中国人民大学中国普惠金融研究院（CAFI）和中国小额贷款公司协会合作开展了本研究课题，分析了小额贷款公司在履行其社会使命中的表现、在实现商业目标时所必须承受的风险、政府过去采用的监管手段是否能有效地控制风险等问题，并提出小额贷款公司监管应该考虑的问题和政策建议。

1．小额贷款公司肩负社会和商业双重使命

目前，小额贷款公司坚持服务“三农”和“中小微弱”群体，弥补了金融服务的不足。课题组对399家小额贷款公司进行问卷调查发现，其中有35％的小额贷款公司将农林牧渔业作为首要的服务对象，有60％将零售批发业作为排列前三位的服务对象。小额贷款公司78％的贷款用于小微企业和个体户的生产经营活动，而且有52％的小额贷款公司将90％以上的贷款投放到生产经营活动中。小额贷款公司绝大多数的客户属于低收入人群和微型经济体。有49.85％的客户贷款额度在1万元以内，他们多数属于低收入人群；有48.17％的客户

贷款额在1～5万元之间，属于微型经济客户。

小额贷款公司促进了金融科技的创新和普及应用。在课题组掌握的399家小额贷款公司的数据中，有55家属于互联网小额贷款公司，他们的客户占总客户数的98.9％，平均贷款额为2.1万元。

小额贷款公司激活民间资本，打通经济体系的毛细管道。小额贷款公司就像毛细血管一样，将自有资金与外来资本不断输送给微型经济，保证微型经济的持续发展。与此同时，有一部分传统金融机构与小额贷款公司结成伙伴关系，以小额贷款公司为通道，通过助贷或联合贷款的模式，为微型经济提供服务.

小额贷款公司发挥了维持生计和稳定就业的作用。小额贷款是自谋生计的个体人员（包括农业生产、家庭农场、个体工商户）除了自有资金以外的主要资本来源，也是他们扩大生产、增加收入的重要依靠。小额贷款公司提供的贷款使中小微企业能够稳定开展经营活动，为就业人员提供就业机会。

2．小额贷款公司面临诸多不确定因素的挑战

目前，小额贷款公司面临制度和目标、业务操作、财务管理和外部环境等不确定因素的挑战，导致有多种不同程度的风险存在。由于各自应对风险的能力不同，小额贷款公司的风险程度出现明显的两极分化，有一部分（52.6％）能够在良好的风控条件下坚持服务“三农”的使命，另外一部分（15.3％）却面临非常严峻的信贷风险，贷款不良率达到90％以上。

3．小额贷款公司的生存发展取决于若干种不同因素

小额贷款公司的生存发展与其风险控制能力和措施密切相关。分析各种要素和措施的表现及其对风险的影响，可以揭示它们对小额贷款公司的生存发展的重要性。

4.监管政策制定应该考虑的问题和政策建议

在制定小额贷款监管政策中，应该以风险程度为依据执行分类监管，应该考虑其社会和商业双重使命，尽量避免按传统商业金融机构的监管框架来监管具有普惠金融性质的小额贷款机构，应重视监管科技的应用、放松限制以监测为主、将风控的主要责任交给企业。课题组建议:

1）将小额贷款公司纳入国家普惠金融体系

实践证明，小额贷款公司在解决民营和小微企业的融资难问题、金融科技的创新和普及应用、稳定就业维持生计等方面发挥了有效作用。国家应将小额贷款公司的服务纳入普惠金融服务体系中，特别是要确认小额贷款公司“非存款类金融机构”的属性和法律地位，以利于它们在税收、司法、财产处置等方面获得公平的待遇。

2)在中央统一政策加强监督的前提下按属地进行监管

中央出政策、地方承担监管和风险处置的责任，是当前行之有效的监管模式。然而，地方监管力度的差异，在一定程度上是导致小额贷款公司风险程度存在差异的原因。因此有必要对地方监管部门执行中央监管政策的情况进行监督。

3）建立健全全国监测网，促进监管科技的应用

通过互联网开展金融服务这一方式并没有改变其金融的本质。随着数字技术的发展，不仅仅是金融服务，其他任何服务都已经或将打破地域的边界。因此，建议按小额贷款公司的登记地进行监管，允许跨区经营，进行全国性备案，建立全国性的监测网，以便全面掌握小额贷款风险动向。