“金通灵造假案”处罚对大华会计师事务所的影响仍在持续。

7月19日中原证券表示，鉴于大华会计师事务所被暂停从事证券服务业务 6 个月，无法再从事公司2024年中期审阅业务，因此计划变更审计机构为信永中和会计师事务所。

券商中国记者注意到，在过去近2个月内，除上市公司审计业务丢单外，大华会计师事务所（以下简称“大华所”）在IPO业务上损失较多。

根据券商中国记者的统计，截至7月19日，大华所仅剩余9单IPO项目在交易所排队，均处“中止”状态，其中一单还已明确要换会计所但尚未有实质性进展。上述数据相较大华所被罚不久时（截至5月28日）有36单在审IPO项目相比，大华所排队IPO数量已缩水至不到三成。

少数项目更换审计机构并更新财报，恢复审核进度。近期过会的百亿级并购项目——中航电测收购成飞集团100%股权，是上市公司将大华所变更为其他中介机构后得以推进审核进展的典型案例。值得一提的是，大华所已“注册生效”的IPO项目、并购重组项目在近期也陆续宣布“换所”。

有中介机构人士表示，自大华所被处罚后，想要撬走其项目的同业机构不在少数，竞争十分激烈。根据记者对现有公告的不完全统计，在大华所的流失项目中，大信会计师事务所、天职国际会计师事务所“分羹”数量相对可观。

10家IPO换所后恢复审核

随着IPO终止潮告一段落及部分中止项目因更新财报后恢复审核，当前IPO排队数量已不超过400家。大华作为会计师事务所的头部机构，其在审项目在过去近2个月内何去何从，受到市场关注。

根据券商中国记者的统计，大华所参与的项目大多数在5月—7月期间陆续“撤单”，剩下的一部分“换所”后恢复审核或迎来新进展；一部分未换所的仍在“中止间”。

具体来看，大华所自5月中旬收到“罚单”后，其在上交所参与的IPO项目中有9单撤材料，在深交所有8单终止。上述项目的终止原因是否与大华所罚单有关，尚不确定。不过，今年IPO市场在6月出现拟上市企业扎堆撤材料的情况，东方财富Choice数据显示，6月单月有113家主动撤回，环比增长1.7倍，同比大增近4倍，多家大型中介机构在此期间集中撤材料。

大华所的少数IPO项目选择“换所”以“重拾”进展。根据券商中国记者统计，深交所有4家，分别为机械九院、英科新创、一品制药、天溯计量；北交所同样有4家，分别为大鹏工业、博达软件、天威新材、阳光精机。上交所则有2家，分别为九岭锂业、华新精科。上述10家企业自变更审计机构及更新财报后，在6月底至7月中旬期间已陆续恢复审核进展。

不过，也有IPO企业换所后仍然“折戟”。科创板IPO企业飞潮新材此前由大华所提供审计服务，后来变更为大信会计师事务所，但最终在7月初选择撤材料。

实际上，不止IPO在审项目与大华所“解约”，再融资项目和并购重组项目也出现“换所”情况。

“中航系”的两家上市公司都有所行动。中航电测发行股份收购成飞集团的百亿并购项目换掉了大华所，该上市公司在6月21日提交由更换后的证券服务机构出具的相关文件并更新提交相关财务资料，7月11日顺利通过深交所并购重组委的审核。

另一家上市公司中航重机推进的是定增项目，过去同样由大华所提供审计服务，中航重机在7月15日公告表示已另行聘任大信会计师事务所担任本次定增申请的审计机构，截至目前，公司已完成了申请文件的更新、补充工作。不过截至记者发稿时，上交所发行上市审核官网未对该项目的审计机构更新信息。

截至7月19日，大华所尚有9单IPO项目处于中止状态，至此大华所的在审IPO项目从两个月前的36单下滑75%。另有9单再融资中止；1单并购重组中止。

一名券商投行人士向券商中国记者表示，如果在审项目想要推进“进展”，最好还是“换所”，否则要等到相关中介机构恢复业务资格。

批文下发后仍被换所

值得注意的是，由大华所提供审计服务且已拿到注册批文的项目，也在考虑换所。

7月17日威领股份表示，为顺利推进公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目，公司董事会同意聘请北京兴华会计师事务所为本次发行的专项审计机构。

公开资料显示，威领股份在去年宣布以上述并购方式收购辉科技 30%股权，大华为该项目的审计机构，项目在去年6月获得深交所受理，于去年年底拿到注册批文。

尽管威领股份项目拿下批文的时间（2023年11月）要远早于大华所被罚，但该上市公司如今表示要消除大华所罚单的影响，特更换会计师事务所。

而在5天前，类似情况在博实结创业板IPO项目上同样上演。7月12日博实结公告正式启动IPO发行工作，公司除披露招股意向书、初步询价及推介公告外，还披露最新审计报告，该报告由中汇会计师事务所出具。

据悉，博实结IPO项目此前由大华所一直提供审计服务，该项目在今年3月获得注册批文，获批时间同样早于大华所被罚。

根据博实结新披露的招股意向书，此次公司IPO审计及验资费用达到1648万元，费用规模在去年至今新股中排名前五十位。

上述案例意味着，大华所尚未成功发行的项目，即使拿到注册批文可能仍要面临“丢单”风险。

谁是赢家？

随着交易所多个在审项目与大华所“解约”，大华所丢失的市场份额“喂肥”了谁？

前期，曾有市场怀疑北京大华国际会计师事务所（现更名为：北京德皓国际会计师事务所）和深圳大华国际会计师事务所可能为最大受益方，主要因为上述两家机构吸纳大华所的核心合伙人、业务骨干；已“分走”大华所约15%上市公司审计业务；部分地区分所办公地址与大华所分所在同一栋楼。

不过在5月底有市场传闻称，大华所的在审项目如果换所，不能换名字包括“大华国际”在内的会计所。相关传闻一直未获证实。从当前公开的信息显示，前述两家会计所未“接盘”大华所的在审项目。

根据券商中国记者的统计，在这轮对大华所在审项目的“分羹”中，大信会计师事务所和天职国际会计师事务所是最大受益者。前者拿下2单IPO，不过有一单最终撤材料；1单再融资；1单并购重组，值得注意的是最后两单均为“中航系”，分别为中航重机、中航电测。相关上市公司已对审计机构变更发布公告。不过截至券商中国记者发稿时，上交所尚未更新中航重机再融资项目的审计机构信息。

天职国际拿下3单IPO，分别是一品制药、大鹏工业、博达软件。容诚会计师事务所拿下2单IPO，具体为英科新创、华新精科。天健会计师事务所则拿下2单再融资项目，分别为云从科技定增、志邦家居可转债。相关上市公司也已对审计机构变更发布公告，不过截至券商中国记者发稿时，上交所尚未对云从科技和志邦家居再融资项目恢复审核，目前仍是中止状态。

校对：彭其华