行业介绍

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重磅!14家基金、券商宣布出手!
2023-08-21

多家公募基金、券商宣布自购,向市场传递信心!

8月21日,易方达、华夏、富国、广发、汇添富、嘉实等基金公司,和国泰君安、中信证券、招商资管等券商或券商资管公司发布自购公告,将于近期使用固有资金投资旗下产品,用真金白银表示对资本市场的信心。截至发稿前,已经有14家公司发布自购公告,合计自购金额超8亿元。

在此之前,8月18日,证监会有关负责人就“活跃资本市场,提振投资者信心”答记者问,打出了一套投资端、融资端、交易端全面发力的政策“组合拳”,其中便包括大力发展权益类基金,引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度。

14家公司出手,合计自购超8亿元

8月21日,华夏基金公告,基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,以及与广大投资者共担风险、共享收益的原则,华夏基金将于近期运用固有资金合计5000万元投资旗下股票型、混合型公募基金。

同日,富国基金也公告,基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,富国基金管理有限公司将于近日运用固有资金合计5000万元投资旗下权益类基金,并承诺至少持有1年以上。

据券商中国记者统计,截至发稿前,易方达、富国、广发、汇添富、嘉实、南方、华夏、中欧、兴证全球、招商、鹏华等合计11家基金公司发布自购公告,将于近期使用固有资金合计5000万元投资旗下基金,用真金白银表示对资本市场的信心。

与此同时,国泰君安、中信证券、招商资管等三家券商或券商资管也发布了自购公告。

例如,8月21日,国泰君安发布公告,基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,以及与广大投资者共担风险、共享收益的原则,上海国泰君安证券资产管理有限公司将于近日运用固有资金合计2 亿元人民币投资旗下权益类公募基金。

中信证券也于8月21日发布公告,基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,中信证券股份有限公司将于近期运用自有资金合计1亿元投资旗下权益类和混合类集合资产管理计划。

据券商中国记者统计,截至发稿前,已经有14家公司发布自购公告,合计自购金额超8亿元。

在此之前,8月18日,证监会有关负责人就“活跃资本市场,提振投资者信心”答记者问,其中包括加快投资端改革,六大重点措施大力发展权益类基金,从推动公募基金行业高质量发展、持续优化市场投资生态、加大中长期资金引入力度等方面作出系统安排。

在六大重点措施大力发展权益类基金中,便提及引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度,建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制等措施。

过去,部分公募产品主要由销售导向,公募基金行业出现过在热点行业估值和情绪高点发行产品的现象,但高点入场的基民往往很难获得较好的收益和投资体验,不利于行业健康长久发展。而基金公司带头进行逆周期自购,有利于引导基民在有估值保护的情况下买入基金通过持有赚到钱,是行业正循环发展的重要方式。

看好中国经济持续恢复

今年以来,我国经济迈入复苏周期,多家基金公司表示看好中国经济持续恢复,我国经济恢复速度在全球主要经济体中处于领先地位,长期向好的基本面没有改变,发展前景光明。

南方基金总经理杨小松指出,上半年,我国经济呈现回升向好态势,一季度实现良好开局,二季度延续恢复态势,为实现全年增长目标提供了良好基础,同时我国经济具备显著的结构性亮点:

第一,我国制造业转型升级成效显著,今年前5个月我国汽车出口量(176万辆)超过日本(161万辆),成为全球最大的汽车出口国,这样的成果在一年之前是无法想象的。第二,与之前每轮经济下行周期不同,当前我国制造业龙头企业资产负债表非常健康。以上市制造业整体财务指标为例,当前制造业账面现金占总资产比例超过20%,处于历史最高水平,带息负债占比为20.7%,处于历史最低水平,这个现象说明我国龙头企业代表的优势产能竞争力非常突出。第三,今年国内的居民出行和服务业景气自一季度以来维持高位,暑期国内航空客运量高出2019年同期水平约10%。

“我们不认为国内存在长周期经济压力,而对于短周期的经济下行压力,我国有充足的政策发力空间。” 杨小松指出不同于海外发达国家,我国整体财政和货币政策维持了较高的纪律性,当前我国中央政府杠杆率仅为21.4%,基本持平于2004年的水平。随着政策的逐步出台,预计经济有望稳步回暖。

汇添富基金总经理张晖认为,中国经济正处于波浪式发展、曲折式前进的复苏进程,长期向好的基本面没有改变。上半年国内经济复苏呈现出诸多亮点,2023年上半年中国实际GDP同比增长5.5%,中国依然是对全球增长贡献最大的经济体之一。不过,从全球经验看,疫后经济恢复正常需要一年左右的时间,我国疫情平稳转段刚半年左右,如年中政治局会议所指出,当前经济运行面临新的困难挑战。外需疲弱、房地产销售和投资低位,对经济均存在一定影响,预计随着一揽子稳增长政策的逐步落地实施,下半年经济增长有望进一步回升。

广发基金也表示,今年以来,我国经济运行总体回升向好,上半年GDP同比增长5.5%,较2022年明显提升,前期受冲击较大的餐饮旅游等线下服务消费恢复态势良好。同时,针对当前经济运行面临的困难挑战,7月政治局会议定调要做好下半年经济工作,近期各部委、地方也密集出台一系列稳增长政策“组合拳”,不断推动经济运行持续好转。后续随着扩大内需、提振信心、防范风险的一系列政策举措落地见效,全年5%左右的GDP目标大概率能够实现。

A股处于多周期共振的底部区域

近期,A股市场持续震荡,多家基金公司表示,随着经济基本面回升向好,A股目前处于多周期共振的底部区域,不管是短期还是中长期都是极佳的入场时点,中长期上行空间和胜率都非常可观。

张晖认为,近期市场波动较大,主要有以下几个方面原因:国内方面,7月经济数据和社融数据回落一定程度上影响了市场的预期。实际上,7月经济数据属于正常的月度波动,和去库存尾端的特征、台风洪涝的影响都有关系,经济逐步恢复的趋势没有变化。此外,地产销量走弱、个案信用风险发酵也受到市场关注,而政治局会议已经做出明确定调“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策”,一线城市也均已表态做好政策落实,政策节奏和市场预期之间存在阶段性错位。

结合对于宏观经济的判断和当前A股所处的位置,南方基金研究团队判断,A股目前处于多周期共振的底部区域,不管是短期还是中长期都是极佳的入场时点。

从中长期角度来看,以FED模型定义的股债估值性价比,目前中证800指数相对性价比已经超过历史趋势两倍标准差,达到明确的战略性买入水平。此外,过去一年沪深300指数整体波动率持续下降,目前已经基本与2014年中期的水平相当,而低波动本身也是重要的底部信号。这些现象意味着A股中长期上行的空间和胜率都非常可观。

从短期角度来看,经公司研究团队观测,7月份市场交易活跃度下降较快,已到底部区间,沪深300指数换手率降至接近2019年以来的最低水平,当前已是良好入场时机。

综合来看,市场已经较为充分地反映了对于二季度以来经济的短期转弱判断,7月24日中央政治局会议已开启新一轮稳增长政策周期,更加明确了当前的政策方向,有助于扭转经济,推动高质量发展。随着地方政府和各部委对党中央决策部署的积极落实,我们相信中国经济能保持平稳健康发展。

银华基金也表示,下半年国内经济和A股市场值得乐观期待。企业盈利有望边际改善,同时当前成长和价值板块拥挤度较低且指数估值存在修复空间,股票资产的配置性价比很高,后半场行情值得期待。只要投资标的和方向是正确的,稍微拉长时间周期,有望取得理想的投资回报。

校对:李凌锋

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